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兴业资金投入(英国)原油周评:能源危机刺激需要,国际油价创7年新高

2021-10-13 10:04栏目:外汇

尽管美国原油库存意料之外大幅增加、活跃原油钻井平台持续增加,与俄罗斯筹备增加天然气出口以稳定能源市场,但国际油价上周仍然大幅上涨,并录得连续第七周收高,为去年12月以来最长连涨,这主如果由于全球能源危机提振了原油用于发电和供暖需要,与OpEC+产油国仍维持有限提供产量的政策。截至收盘,美国WTI 11月原油期货整周累计上涨5.09%,收报79.67USD/桶,当周最高触及80.27USD/桶,最低跌至74.94USD/桶。布伦特12月原油期货整周累计上涨4.21%,收报79.15USD/桶,当周最高触及83.43USD/桶,最低跌至78.73USD/桶。

美国原油和成品油库存上周大幅增加,这是因为伴随因两次美国墨西哥湾飓风而关闭的海上设施恢复活动,美国石油产量出现反弹,这部分加缓解了提供吃紧的担心,抑制了油价的失去控制上涨。美国石油协会的最新数据显示,截至十月1日当周,ApI原油库存增加95.1万桶至4.14亿桶,前值增加412.7万桶,预期降低30万桶;汽油库存增加368万桶,前值增加355.5万桶,预期增加15万桶;精炼油库存增加34.5万桶,前值增加248.3万桶,预期降低75万桶;库欣原油库存增加200万桶,前值增加35.9万桶。美国能源信息署公布的数据显示,截至十月1日当周,美国原油库存增加234.5万桶至4.21亿桶,预期增加79.6万桶,前值增加457.80万桶;汽油库存增加325.6万桶,预期降低6.9万桶,前值增加19.30万桶;精炼油库存降低39.60万桶,预期降低84.4万桶,前值增加38.40万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存增加154.8万桶,前值增加13.1万桶。除此之外,上周美国国内原油产量增加20万桶,至1130万桶/日,产量反弹至接近疫情期间的高点,但仍远低于2021年创下的1300万桶/日的纪录。

与此同时,美国石油钻井公司连续第五周增加石油和天然气钻井平台也给油价上行构成威胁。伴随油价回升,活跃钻机数此前一直在温和增长。活跃钻机数是衡量将来提供的一个指标。美国油服公司贝克休斯最新数据显示,截至十月8日当周,原油钻井总数增加5座至433座,为2021年4月以来的最高水平,预期为433座;天然气钻井总数持平于99座,预期为100座;原油和天然气钻井平台总数增加5座至532座,预期为533座。

除此之外,俄罗斯总统普京上周表示该国将加强天然气出口以稳定能源市场,部分缓解提供担心,这或限制油价大幅上涨。俄罗斯国家石油公司总裁Sechin表示,俄罗斯石油公司出口天然气可能能够帮助市场;寻求通过管道出口100亿立方米天然气的授权。同时,克里姆林宫发言人德米特里•佩斯科夫周五对媒体表示,俄罗斯过去、目前和以后都将是一个负责任的国家,筹备好应付欧洲伙伴日益增长的能源需要,不会将石油和天然气资源用作地缘政治武器。

OpEC+周一决定将11月的日产量小幅增加40万桶,加剧能源提供紧缺忧虑,推进油价持续暴涨。加拿大皇家银行大宗产品方案主管指出,OpEC+决定保持最低限度的增产表明“石油生产国现在筹备让价格走高,以充实他们的金库。”同时,巴克莱银行剖析师表示,OpEC+的决定反映出“该集团内部对明年的预期过剩和主要产油国产能受限,缺少增产的急迫感。”

同时,全球天然气提供短缺,促进天然气价格屡创历史新高,也给油价提供上涨动能。很多市场参与者担忧,尽管预计冬天温和,但寒冷的天气和更多的国外出口可能会完全耗尽天然气提供。伴随天然气价格继续攀升,促进一些发电企业从天然气转向石油发电,提振了原油需要,进一步致使原油提供紧张。能源咨询机构Rystad Energy预估今年年底,冬天能源危机可能使原油每天需要量增加近100万桶。高盛集团预测,因为天然气价格居高不下,能源消费格局的转换,今年冬季发电可能会致使原油日需要量额外增加65万桶。

除此之外,美国能源部现在无意释放策略石油储备,令提供紧张问题再度摆上台面,也推进了油价进一步上涨。英国《金融时报》周三援引美国能源部长的话报道称美国可能释放策略石油储备,美国能源部周四就此发布声明称:“能源部继续监控全球能源市场提供,并将与大家的合作机构一同确定是不是与何时需要采取行动。工具箱中的所有工具都在考虑之列,但现在还没采取行动的计划”。除此之外,美国能源部发言人还称,没寻求禁止原油出口。

展望本周,原油买卖者除继续关注ApI、EIA原油库存和贝克休斯石油活跃钻井数据外,还需注意周三美国能源信息署 和OpEC,与周四国际能源署的短期能源展望月度报告,EIA月报关注美国原油产能扩张力度,IEA月报关注全球原油需要展望,OpEC月报看点集中在减产协议的实行状况。伴随全球新冠肺炎病毒疫情的缓解,各国放松限制手段,预计各机构月报大概会对原油需要前景表达乐观展望,这可能会给油价带来进一步上涨动力。

美国本周将公布的经济数据包括:8月JOLTs职位空缺、9月消费者价格指数、每周申请失业金人数、9月生产者价格指数、9月零售销售、9月进出口物价指数、十月纽约联储制造业指数和十月密歇根大学消费者信心指数初值。定于周三公布的美国9月CpI数据将是市场关注的焦点。因为自然灾害和新冠在美国和亚洲的蔓延,中断提供链瓶颈的再度加剧在9月份对制成品构成了重压。FYCM兴业资金投入剖析师预计美国9月份CpI同比上涨5.3%,环比上涨0.3%,上月分别上涨5.3%和0.3%,而核心CpI环比上涨0.2%,同比上涨4%,上月分别上涨0.1%和4%。周四的每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点,由于该数据可以比较迅速的反应美国就业市场的变化,对美国经济前景的预期有比较要紧的参考价值,特别是美联储调整政策框架后,且美国的通胀水平早已达到美联储的目的。

美国劳工部最新数据显示,截至十月1日当周,美国初次申领失业救济金的人数为32.6万,好于市场预期的35万,前一周数据由36.2万上修为36.4万。而截至9月25日当周,经季节调整续请失业金人数为271.4万,比前一周修正后的水平降低了9.7万。美国上周初请失业金人数大幅降低,显示就业市场持续改变。伴随经济的改变,裁员也有所缓解,雇主们目前专注于招聘和留住职员。生产者价格指数方面,美国8月ppI环比上涨0.7%,同比上涨8.3%,创下2010年该数据汇编以来的最大同比涨幅。剔除波动原因较大的食品、能源价格的8月核心ppI环比上涨0.6%,同比上涨6.7%,创2014年有纪录以来新高。大家预计9月ppI环比增速将放缓,整体ppI和核心ppI环比将分别降至0.5%和0.4%,但同比增速仍将进一步刷新历史最大增速,整体ppI和核心ppI同比将分别上涨8.8%和7.1%。9月ppI将进一步证明,供需失衡的持续正在致使价格上涨,并最后致使更多传导给消费者的风险。

周五公布的美国9月零售销售数据对金融市场影响较大,素有“恐怖数据”之称,市场参与者将会密切关注。因为多数销售类别在8月出现增长从而抵消了汽车需要疲软的影响,8月零售销售数据大幅好于预期。具体数据显示,8月份美国零售销售环比增长0.7%,远好于市场预期的降低0.8%。扣除汽车后核心零售销售增长1.8%,前值为降低0.4%。而直接计入美国经济剖析局计算GDp的对照组零售销售在8月份暴涨了2.5%,但这是在7月份的销售数据从之前的降低1.0%向下修正至降低1.9%之后出现的,这使得8月份的零售销售数据失去了一些让人振奋的迹象。因为提供链中断的问题仍然紧急,与德尔塔变异病毒在美国部分区域的激增也会改变消费者行为。大家预计9月零售销售将温和降低,将反映出各个行业的不均衡表现,这是自3月份刺激手段激增以来的主题。具体预测是9月零售销售将降低0.2%,核心零售销售将增长0.4%,对照组零售销售将降低0.1%。

央行动态方面,芝加哥联储主席埃文斯、美联储副主席克拉里达、亚特兰大联储主席博斯蒂克、里奇蒙德联储主席巴尔金、美联储理事布雷纳德、美联储理事鲍曼、圣路易斯联储主席布拉德、费城联储主席哈克和纽约联储主席威廉姆斯将在不同场所发表讲话,资金投入者可从中探寻任何关于缩减购债的信号,以确定市场流动性何时收紧。除此之外,美联储将于周四凌晨2点公布9月21-22日会议纪要。因为市场担心美国经济增长前景,加之美国9月就业数据疲弱,美联储缩减购债计划规模的预期应该遭到挑战,这使得美联储会议纪要将吸引全球资金投入者的眼球。9月份的利率决议偏向鹰派,基本敲定了11月份缩减购债规模的时间安排,但会议纪要鹰派不及预期的可能性比较大。预计美联储每月的减持规模达到150亿USD,允许资产购买在2022年年中结束。为了尽可能降低意料之外,会议纪要可能会提供更多的线索,以便在狭窄选项中的什么方面获得更多支持。美联储有能力在短期内维持对通胀担心的监控模式,但会议纪要中的讨论将阐明,尽管经济增长预测下滑,但通胀担心怎么样与会不会致使点阵图偏高。此外,资金投入者还要密切关注美国债务上限法案、中东地缘政治紧张局势和德尔塔变异病毒的进步态势,这部分都会给原油市场带来重大影响。 美国参议院上周五以50票对48票通过提升债务上限法案,众议院将于十月12日对临时提升债务上限法案进行投票表决,现在来看,通过的可能性较大,美国总统拜登将在众议院通过临时债务上限法案后签署该法案。

技术面上看,美油周图保利加通道扩散,油价挨近上轨进步,14和20周均线看涨,慢步随机指标在超买区走高。K线图收下影阳线,表明下方逢低买盘强劲,不过鉴于技术标准出现初步超买迹象,预计本周油价或震动回调。支撑分别坐落于79.60、78.60、77.50,阻力依次是81.50、82.60、83.50。

布油周图保利加通道扩散,油价跟随上轨进步,14和20周均线看涨,慢步随机指标企稳于超买区。K线图收大实体阳线,表明买盘强劲,不过鉴于技术标准处于超买地区,需警惕本周油价回调风险。支撑分别坐落于82.50、81.20、80.00,阻力依次是84.40、85.30、86.40。